上海在全球资管中心中占据一席之地,保持第六
9月4日，由中欧陆家嘴国际金融研究院编制的“2023全球资产管理中心评价指数”正式发布。上海保持全球资管中心第六，充分体现了上海市场的基础优势和内生韧性，纽约、巴黎和伦敦位列前三位。
与2022年相比，受资本流动以及ESG领域投资的景气程度影响，欧元区资产管理中心评分和排名普遍上升，亚洲地区则有所下跌。纽约仍以绝对优势领跑全球资产管理中心，巴黎一跃进入前三强，并以微弱优势超越伦敦。在经济不确定性下，全球对风险对冲产品的需求持续高涨，芝加哥在2022年的基础上进一步升至第四位，新加坡小幅下滑一位至第五位。法兰克福在股债市场吸引了来自伦敦的资金，在ESG和另类资产领域也获得了巨额净流入，跃升至第七位，与波士顿并列。东京小幅上升至第九位。受股市市值萎缩和基金净销售额的拖累，香港下跌至第十位。
受益于上海资管市场持续开放，上海在全球资产管理中心保持了一定竞争力。首先，金融供给侧结构性改革持续丰富底层资产供给。2023年上半年，上海是IPO数量最多的全球资产管理中心，并上市了30年期国债期货、氧化铝期货、合成橡胶期货与期权以及集运指数期货等衍生品。同时，头部资管机构AuM逆势增长。截至2023年6月，以上海为总部的前五大资管机构AuM同比增速达23%，位居全球前列。众多外资金融机构仍在加码布局境内市场。中国长期以来形成的是以商业银行主导的间接融资金融体系，外资竞争有限，上海通过支持商业银行理财子公司与外资机构设立合资理财公司落户，成为外资资管机构进入中国的首选渠道之一。而且，上海政策资源持续丰富。上海于2022年7月成为跨国公司本外币一体化资金池试点；同年8月成为气候投融资首批试点；截至2023年6月，上海已有59家QDLP和86家QFLP。
指数报告认为，银行理财净值化转型是当前中国资管市场最大的挑战，也蕴含了极大的机遇。2023年上半年，中国净值型理财产品存续规模24.3万亿元，占比96%，理财业务规范化转型成效显著。中短期内，银行存款利率下行与居民配置结构调整为银行理财市场带来增量资金；金融供给侧结构性改革为银行理财市场带来增量投资标的。
随着另类资产在全球资产配置中的比重上升，2023年3月，中国发改委、证监会发文，扩容REITs发行范围，加快推进REITs常态化发行。上交所公募REITs试点范围进一步覆盖到新能源领域，数量同比增长了1.7倍，市值增幅高达70%，在亚洲范围内呈加速追赶势头。
报告还指出，中国需要管理的资产规模庞大，仅次于美国，但中国的资产管理行业还很年轻。随着个人养老金业务的加速推进，到2030年，第二支柱和第三支柱养老金资产预计将增长至15至21万亿元人民币，将为全球资产管理公司提供巨大的市场机会。同时，养老金产品的投资品种更大程度的多元化，包括更多地获得海外产品，将有助于中国养老金储蓄者获得稳定、长期的风险调整回报。
